최근 인플레이션으로 인한 고금리로 경제 긴장이 지속 되며 많은 부동산과 기업 매물이 많이 나오는 가운데 투자자들의 투자 심리 회복으로 전환 되는 시점에 국내 최초로 동국대학교에서 기업인수합병&미래경영 최고위과정을 개설해 M&A 시장의 큰 바람을 일으키고 있는 정민계 주임교수를 만났다.
Q. M&A의 핵심적 성공 요인은 무엇이라고 생각하십니까?
A. "성공적인 M&A의 핵심은 철저한 사전 조사와 계획입니다. 기업 가치를 정확하게 평가하 고, 양측의 전략적 목표와 시너지를 이해하는 것이 중요합니다. 또한 인수 이후의 통합 계획이 명확히 수립되어 있어야 하며, 인적 자원, 문화적 차이 등을 고려한 변화 관리도 필수적입니다. 이런 요소들이 맞물릴 때, 기업은 M&A를 통해 진정한 성장을 이룰 수 있습니다." 성공적인 M&A를 위하여 제가 구조를 만든 M&A 전략 6단계가 있습니다. “GTVMIE전략”이라고 하며, 목표를 수립하고, 타겟을 설정하고, 기초실사를 통하여 가치를 평가하고, 본실사를 통하여 합병계획을 수립하고, 합병이후 통합과정에서 문제점을 파악하고, 인수이후 통합의 절차를 마무리하여 전체적인 M&A 과정을 평가하는 6단계 절차를 거쳐 성공적인 M&A를 이룰 수가 있습니다.
Q. M&A 과정에서 가장 큰 도전 과제는 무엇인가요?
A. "M&A 과정에서 가장 큰 도전 과제는 서로 다른 기업 문화의 통합입니다. 재무적 관점에서는 기업 가치와 시너지를 평가하는 것이 중요하지만, 그 이상으로 두 회사의 직원들이 함께 일할 수 있는 환경을 만드는 것이 더 큰 도전일 수 있습니다. 이는 인수 후 통합(PMI) 과정에서 특히 중요하며, 성공적인 변화 관리를 통해 극복할 수 있습니다."
Q. 기업이 M&A를 선택하는 주요 이유는 무엇인가요?
A. "기업이 M&A를 선택하는 주된 이유는 시장 점유율 확대, 새로운 기술 확보, 비용 절감, 그리고 경쟁사 인수 등 다양한 전략적 목표를 달성하기 위함입니다. 특히, 자생적 성장이 더딘 상황에서 M&A는 빠르게 외부 자원을 활용하여 성장할 수 있는 중요한 방법이 됩니다."
Q. M&A에서 가치 평가 방법이 중요한 이유는 무엇인가요?
A. "기업의 가치는 M&A 거래의 핵심 요소입니다. 과대평가된 기업을 인수하면 기업의 재무 상태에 부담을 줄 수 있고, 반대로 저평가된 기업을 매수하면 그 기업의 잠재력을 최대한 활용할 수 있습니다. 따라서 재무적 분석뿐만 아니라 산업 분석, 경쟁사와의 비교, 미래 성장 가능성 등을 종합적으로 고려한 가치 평가가 중요합니다."
Q. 성공적인 M&A 사례가 있다면 소개해 주실 수 있나요?
A. "성공적인 M&A 사례 중 하나는 [구글의 유튜브 인수 (2006년)입니다. ①배경: 구글은 동영상 콘텐츠의 중요성을 인식하고 유튜브를 약 16억 5천만 달러에 인수했습니다. 당시 유튜브는 작은 신생 기업이었으나, 구글은 동영상 광고 시장의 가능성을 보았습니다.
②결과: 유튜브는 오늘날 세계 최대의 동영상 플랫폼으로 성장했고, 구글의 광고 네트워크와 결합해 막대한 수익을 창출하고 있습니다.
③교훈: 빠르게 성장하는 기술 스타트업을 선제적으로 인수하는 것은 시장의 흐름을 주도하는 데 중요합니다. 구글은 동영상 소비의 증가를 정확히 예측하고, 인수 후 적극적인 지원을 통해 성공을 이끌었습니다.]. 이 사례에서는 두 기업의 기술적 시너지가 극대화되었고, 통합 과정에서 양측의 강점을 잘 살려 시장 점유율을 확대했습니다. 또한, 인수 후 통합이 빠르게 진행되었고, 직원들이 변화에 잘 적응할 수 있도록 세심한 변화 관리가 이루어졌습니다."
Q. 최근 M&A 트렌드는 어떻게 변화하고 있나요?
A. "최근 M&A 트렌드는 디지털 전환과 ESG(환경, 사회, 지배구조) 요소에 집중하고 있습니다. 기업들이 기술 변화를 빠르게 수용하기 위해 관련 기업들을 인수하는 사례가 늘어나고 있으며, ESG 요소를 고려한 M&A도 증가하고 있습니다. 이는 장기적인 지속 가능성과 기업 평판에 긍정적인 영향을 미칩니다." 이렇게 빠르게 변하는 M&A시장의 트렌드를 이해하기 위해서는 전문교육기관인 대학의 교육과정을 통하여 이해도를 높이는 것이 필요하지만, 아직 우리나라 실정은 전문적인 교육기관이 부족하고 홍보도 부족한 실정입니다. 그래서 저희 동국대학교 법무대학원 “기업인수합병 & 미래경영 최고위과정”에서 일익을 담당하기 위해 노력하고 있습니다.
Q. M&A를 진행할 때 법적, 규제적 고려 사항은 무엇인가요?
A. "M&A를 성공적으로 완료하려면 해당 국가의 법적, 규제적 요건을 철저히 준수해야 합니다. 이는 반독점법, 노동법, 환경 규제 등을 포함하며, 특히 대규모 M&A의 경우 규제 당국의 승인 절차가 필요할 수 있습니다. 이러한 법적 요건을 준수하지 않으면 거래가 중단되거나 기업에 큰 비용이 발생할 수 있습니다."
Q. M&A를 고려하는 기업들에게 조언을 해주신다면?
A. "M&A를 고려하는 기업들은 먼저 자사의 전략적 목표를 명확히 설정하고, 그 목표를 달성할 수 있는 기업을 신중하게 선정해야 합니다. 또한, 인수 후의 통합 계획을 미리 세우고, 잠재적인 리스크를 철저히 분석해야 합니다. 마지막으로, 변화를 관리할 수 있는 인적 자원과 문화적 통합을 중요하게 생각해야 합니다."
Q. M&A의 성공 가능성을 높이기 위한 팁이 있을까요?
A. "철저한 실사(due diligence)와 명확한 의사소통이 성공의 열쇠입니다. 인수 전에 재무, 법무, 운영 등 다양한 관점에서 기업을 평가하는 실사가 필요하며, 거래가 성사된 후에도 모든 이해 관계자와의 명확한 의사소통이 중요합니다. 또한, 인수 후의 통합 과정에서 변화 관리가 제대로 이루어질 수 있도록 하는 것도 매우 중요합니다."
Q. 기업의 장기적인 성장과 혁신을 이루기 위해서 M&A에서 고려해야 할 점은 어떤 것이 있나요?
A. ① 문화 통합의 중요성: 인수된 회사의 문화를 존중하고, 독립성을 보장하는 것이 M&A 성공의 핵심입니다.
② 미래 트렌드 예측: 인수는 단기적인 성과뿐만 아니라 장기적인 트렌드를 예측하고 그에 맞춘 전략적 결정을 내리는 것이 중요합니다.
③ 시너지 효과 극대화: M&A는 합병 당사자 간의 강점을 결합해 시너지를 극대화할 수 있는 방식으로 이루어져야 성공할 가능성이 큽니다.
④ 비즈니스 모델 다각화: 기존 비즈니스와의 통합을 통해 새로운 수익 모델을 창출할 수 있습니다.
Q. 향후 M&A 시장 전망은 어떻게 보시나요?
A. "M&A 시장은 계속해서 활발해질 것으로 예상됩니다. 디지털 혁신과 글로벌화의 진전, 그리고 지속 가능한 성장에 대한 요구는 앞으로도 많은 기업들이 M&A를 통해 경쟁력을 강화하려는 움직임을 이끌 것입니다. 특히 기술 분야와 ESG를 고려한 거래가 늘어날 것으로 보이며, 다양한 산업에서 새로운 M&A 기회가 창출될 것입니다.“
한편, 동국대학교 기업인수합병(M&A)미래경영 리더십 최고위과정은 10월 14일~12월 30일까지 12주 과정이며 현재 동국대 법무대학원 홈페이지에서 신입생을 모집하고 있다.
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